忠伟谈美股期权:总结一些关于期权套利的心得

上一篇,给大家总结了一些期权操作的风险。

这一篇,给大家总结一些我自己关于期权套利的心得。(本篇文章,之前写过,本次整理到这个系列中)

如下:

期权是一个好工具

谈到期权,很多人都觉得这个东西风险巨大。

确实,如果不懂期权,这个东西千万不要碰。

因为期权很容易实现上百倍的杠杆。让人产生赌博心态。例如利用期权的杠杆能力去赌财报。

即便赌赢了9次,只要输一次,就全归零了。

但是对于了解期权的人,期权是一个很好的套利工具。

所谓套利,就是利用期权的一些特性,套取有限的利益。

有很多大型的对冲基金,也在玩期权套利。他们利用covered call策略,每个月都不断的操作。一年可以保证10%的收益。

要做时间的朋友

期权操作,尽量要做时间的朋友,站在时间得利的一方。

这样才能安心睡觉。

每天,每时每分,期权都在替你赚钱。(虽然这种方式没法获取暴利)

不要期望获取暴利

期权套利,不要想着获取暴利。

期权获取暴利的方法,学过的人都会。但是那是在赌博。

利用安全的期权套利策略,虽然每个月只能赚1%~2%的收益。但是年化10%~20%的收益已经很可观了。

不要去追求暴利。

尽量不要买入短期期权

尽量不要购买1个月内到期的虚值期权。

学习过期权价值变化曲线的同学都能在曲线上看到,一个月内到期的期权的时间升水会迅速贬值。

越接近到期日,曲线变化越剧烈。

很快就会变成废纸。

一定要做好保护

开仓的时候,做好保护。

通常我们尽量用现金或者股票来做组合仓位,保护期权仓位。

但是如果资金不足,或者股票不够,也要做保护。

我们可以通过期权组合来做保护。

例如,买出一个put,那么在更低的价位买入一个put。

虽然套利的收益会减少。但是不担心股票大跌。可以睡好觉。

不要贪

不要贪。

期权开仓占用的保证金不多。

很容易让人控制不住大量的开仓。

超出自己资金能力的开仓,是把自己置于危险境地。

不要追求暴利。虽然按照自己的资金能力开仓,每个月可能只能赚取1%~2%的收益。

但是这已经足够了。年化可以达到10%~20%呢。3年半的时间,本金就可以翻一倍。

期权是更好的做空工具

通常不太建议做空。

但是如果下跌趋势已经确定,也可以考虑谨慎做空。

如果要做空,对个人投资者而言,通过期权做空,比直接卖空股票要更适合。

对期权的投入,不要过多

很多朋友学会期权的技巧后。

会有一种冲动,就是不断扩大投入到期权里面的资金。

建议大家把期权看成是一种好玩的金融游戏。

投入到期权里面的钱,不要太多。最好不要超过自有资金的10%

更大的收益,还是要靠股票

有朋友对期权策略掌握的特别好。

觉得期权比股票收益要大。

但是期权只是我们投资的一种补充。借助期权来实现灵活操作。

真正要获取更大的收益,还是要考股票来实现的。

建议大家把期权当成一种兴趣,平时按照游戏的心态来操作。

更多的仓位,要锚定成长好的公司股票。例如2年前的亚马逊、阿里巴巴等公司的股票。

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以上是我自己操作美股期权的一些心得,希望能对喜欢美股期权的朋友有所帮助。

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下一篇,会给大家介绍一下,美股市场的货币基金。

这是整个系列的第11篇,希望能对喜欢美股期权投资的朋友有所帮助。

整个系列每天更新一篇。总目录的地址是 https://zhuanlan.zhihu.com/p/66062620

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